2013年1月13日，韋恩·亨尼希-巴雷特帶著一支鉛筆和一個記事本，踏上了納羅比的土地。這是他在非洲的初次探險，而他的目標非常明確——了解小型商家在經營中遇到的資金挑戰，以及他們如何面對這些困難。

初來乍到的韋恩開始走訪當地的市場，與商販們面對面交談。他租了一輛車，駕車穿梭於不同的市場，停在水果小攤、商業亭以及食品供應商那裡，詢問他們一天的工作狀態、如何處理信貸問題，經營中面臨的最大困難又是什麼。

這些訪談讓韋恩迅速積累起了一本厚厚的記事本，當中記錄了許多小型商家面臨的共同問題：業務穩定，但運轉資金捉襟見肘。他於是決定在納羅比郊外小鎮旺吉格設立一個小辦公室，開始實地進行更深入的研究。

他的發現讓他確信兩件事：微型和小型企業遍地開花，為家庭供應食物、運輸商品、推動當地經濟。然而，他們卻得不到公平的金融支持。銀行要求的抵押品，這些小商家根本無法提供，而非正式貸款的條件又將他們困在經濟窘迫的漩渦裡。

正是這些訪談和筆記催生了4G Capital，這是一家致力於通過短期無抵押流動資金貸款和免費的商業技能培訓幫助中小企業（SME）成長的公司。正如創始人兼執行主席韋恩所說：“我們當時只用一支諾基亞功能手機和一個Excel表格進行最初的貸款。”

十二年後，這家金融科技公司已在肯尼亞和烏干達向超過60萬個小型企業發放了合計6.2億美元的流動資金貸款，這些企業多數是被正式金融體系排除在外的。去年，4G Capital發放了高達2.2億美元的貸款，今年更是有望達到3.5億美元。如今，他們隨時在為超過10萬名活躍客戶提供服務。

“我們認為我們為全球問題找到了非洲的解決方案，”韋恩強調，“為微型和小型企業提供流動資金，幫助他們通過資金和知識成長。”

4G Capital的初期日子

初期的日子略顯艱辛。韋恩當時作為一家南非初創公司的員工來到肯尼亞，該公司希望在東非開展貸款業務。然而，雖然公司高層希望轉向信用卡業務，但韋恩卻對當地潛在的金融需求產生了濃厚的興趣和信心。

因此，他不顧風險，發起了管理層收購。對於這個轉型，韋恩承認：“從一名終身的員工到第一次創業，這種轉變十分可怕，你會在很短的時間內學到很多東西。”

他將所有的積蓄投入到這項事業當中，團隊也從最初的四人慢慢擴大到六人、十二人，時至今日，4G Capital在肯尼亞和烏干達擁有1600名代理。公司在2016年1月完成種子輪融資，以支持管理層收購以及後續的成長。自此之後，公司步步為營，逐步擴大規模。在2022年2月，公司成功完成了由LGT Lightrock主導的C輪融資。

這一輪股權融資使公司能夠獲得擴展貸款規模所需的債務，如今4G Capital幾乎完全通過商業票據發行和與當地銀行的關係以當地貨幣籌集資金。近期，與全球小額放貸公司Untapped Global的債務交易僅用了三個月便成功完成，得益於貸款方能夠直接通過API訪問4G Capital的數據，並即時監控發放和償還貸款的過程。

“沒有人能在三個月內完成債務交易，”韋恩強調，“而通常情況下，這得花上一年甚至18個月的時間。”

以信任為起點

在非洲經濟中，微型、小型和中型企業（MSMEs）佔據著重要地位。在肯尼亞，這些企業約佔國內生產總值（GDP）的40%，僱用了超過70%的勞動力人口。整個非洲大陸雖然大多數企業都是MSMEs，但它們卻面臨世界上最嚴重的融資缺口之一。

初創之初，4G Capital意識到了這一差距，決定小而精：信任而非盲目追求規模。

貸款專員成為市場中的常客，與小商販們建立日常互動關係。一名在內羅畢的水果攤販可能會借貸以補充一周的存貨，而在坎帕拉（烏干達）的摩的司機可能會借錢修理摩托車，確保出行。除了提供這些貸款，公司還進行了現金流管理、儲蓄和記帳方面的培訓。對於許多客戶來說，這是他們第一次同時擁有信貸和商業教育。

“我們的客戶在不斷提升他們的技能，變得越來越具備財務能力，”韋恩解釋道，“這意味著他們的業務可以繼續成長，從而可以向我們借更大的貸款並獲得後續產品。”平均來看，客戶報告顯示他們的收入提高了82%，借貸能力在三年內翻了一倍。

公司的旗艦產品Upia提供30天期限的擔保貸款並嵌入了商業技能培訓，占據約90%的收入來源。每個市場的關係經理成雙成對，能在15分鐘內完成企業註冊並在24小時內發放貸款。對於回頭客，貸款幾乎在他們提出申請後的一分鐘內便能到賬。

第二個產品Kuza則主要針對零售融資。通過與快速消費品（FMCGs）製造商、分銷商及其他供應商的合作，該產品直接向小型零售商提供信貸。舉個例子，當分銷商向街邊商店配送啤酒或軟飲時，4G Capital會介入支付貨款，零售商則按期償還貸款。這一過程全部數字化，如今Kuza已貢獻了公司約10%的收入。

貸款金額從30到2000美元不等，每筆交易均通過移動支付平台如M-Pesa、Airtel Money或MoMo處理，系統完全無需現金。

還款機制的模式

借錢容易還錢難，但4G Capital將違約率保持在約5%，這比行業水平要好很多。其客戶的還款率在95%到97%之間。

成功的秘訣始於正確的人對於正確的需求提供貸款。“如果你想下賭注，那我們可能並不適合你，”韋恩堅定地說，“但是如果你是為了購買布料去制作校服或是買馬鈴薯去炸薯條，4G Capital會非常感興趣。”公司使用名為EVA的機器學習算法來決定信用適用性，該算法以韋恩的女兒命名。現場代理在上門時就已篩選出商業貸款需求，而不是消費性消費。

當客戶在還款上出現問題時，4G Capital有一個決策樹來處理。大多數的逾期付款來自於洪水、農作物失收、醫療賬單或喪葬費。“我們對客戶非常了解，”韋恩強調。“我們幫助他們恢復正常。”

小部分別有用心的客戶會在第一時間被發現，公司將在必要時啟動法律程序。“要做到好的同時，必須要有堅定和紀律性，”他補充道。

公司的淨推薦值（Net Promoter Score）始終在55到70之間波動。當客戶面對困難或系統升級出現問題時會短暫下降，但始終能恢復至既往水平。

在飛行中重建引擎

“今年是建設之年，”韋恩表示，“明年將是增長之年，但我們仍在進行建設。”

這種建設是實實在在的。4G Capital最近將其整個技術堆棧重新構建於Google雲平台，成為Google在非洲前十大客戶之一。對於韋恩而言，對基礎設施的投資是一項無可替代的選擇，“如果你希望擁有一個可擴展、無縫的前端，就需要一個複雜的後端來支持多軸心增長。”

2025年的路線圖便反映了這一思考。公司計劃推出新客戶應用程式，提供針對更大企業的貸款產品，這些產品具有較長的還款期限，並深度整合與微型保險供應商Turaco的合作，通過聯合數字平台為客戶提供保險覆蓋服務。

在拓展至肯尼亞和烏干達以外地區的想法已有所規劃，但在基本和必要的基礎設施建立之前，公司不會貿然行動：包括獲取當地融資、招聘頂尖人才、應對合規要求以及新市場的運營機制設立等。上市也在目標清單上，但韋恩堅稱這只是里程碑，而非最終目標。“我們不追求獨角獸地位或估值，”他說，“市場會給我們定價。我們的重心是服務客戶和建立最強勁的公司。如若我們能做到這一點，價值自會隨之而來。”

這當中存在著巨大機遇。新興市場中的正式MSMEs面臨約5.7萬億美元的融資缺口，對於非正式的小企業來說更是嚴峻不止。4G Capital的願景是首先擴展至其他非洲市場，然後將其成功的商業模式推向全球。但對於韋恩來說，公司的核心不會改變。“一切始於顧客，結束於顧客，”他強調，“如果我們的客戶不成功，那我們也不會成功。”